Dywidendy na konto czy reinwestowane? Tak działają te dwa rodzaje ETF-ów

ETF akumulacyjny reinwestuje dywidendy, a dystrybucyjny wypłaca dochód inwestorom. Czym jeszcze różnią się te dwa rodzaje funduszy i który wybrać? W kolejnym odcinku cyklu o ETF-ach w Radiu LUZ pytamy o to Mateusza Muchę, zarządzającego funduszami Beta ETF.

Jak działa ETF akumulacyjny?

Spółki wchodzące w skład indeksu co jakiś czas wypłacają dywidendy. W ETF-ie akumulacyjnym fundusz nie przekazuje tych pieniędzy inwestorom, tylko dokupuje za nie akcje całego portfela odwzorowującego indeks. Środki nie trafiają więc z powrotem do spółki, która wypłaciła dywidendę, ale rozkładają się na wszystkie walory z indeksu. Przykładem jest ETF na indeks WIG20TR, który obejmuje 20 największych spółek notowanych na warszawskiej giełdzie. Fundusz nie wypłaca zysków uczestnikom, tylko naśladuje indeks, a otrzymane dywidendy inwestuje we wszystkie spółki z jego składu.

ETF dystrybucyjny wypłaca dochód

Drugi model działa odwrotnie. Pieniądze ze spółek trafiają do posiadaczy jednostek funduszu, najczęściej na ich rachunek maklerski.

Natomiast dystrybucyjne polega na tym, że jest wypłacany dochód do uczestników funduszu – wyjaśnił Mateusz Mucha z BETA ETF.

Wypłaty mogą odbywać się raz w roku, co pół roku albo co kwartał. Zależy to od konkretnego funduszu. W Beta ETF Dywidenda Plus źródłem wypłaty są zgromadzone dywidendy, ale nie jest to jedyna możliwość.

Dochód może być wypłacany właśnie z zakumulowanych dywidend, ale może być też taka konstrukcja, że jest dochód wypłacany jakby też z kapitału, czyli fundusz sprzedaje część akcji, żeby wypłacić na przykład zobowiązanie, które wynika ze statutu, prospektu, żeby to jakoś stawka tego procentowa wypłaty była zachowana. – dodał Mateusz Mucha.

Który ETF wybrać?

Zdaniem zarządzającego funduszami BETA ETF większości inwestorów bardziej opłaca się akumulacja, między innymi ze względu na podatki. Wariant dystrybucyjny ma jednak swoich zwolenników. Wybierają go osoby, które chcą na bieżąco korzystać z dywidend, oraz te, które wykorzystują wypłaty do rebalansowania portfela.

Dla inwestorów generalnie ta akumulacja jest lepsza pod wieloma względami, efektywniejsza podatkowo, ale jestem w stanie sobie wyobrazić absolutnie inwestorów, którzy na przykład chcą konsumować dywidendy albo wykorzystują otrzymywane te dochody z funduszu jako element rebalansowania właśnie portfela, tak? Bo za co kwartał dopłacają, mają już jakieś środki z wypłaty dochodów i następnie sobie reinwestują już to wszystko razem. – powiedział Mateusz Mucha.

Więcej dowiecie się z kolejnego odcinka „Studenckiego czwartku z ETF-ami”

Materiał ma charakter edukacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału.

tekst: Mikołaj Sobol,  fot: SHOX ART, (Pexels)